Die vier Vorteile der Optionen Börsengehandelte Optionen begannen den Handel im Jahr 1973. Aber in den letzten zehn Jahren hat sich die Popularität der Optionen in Sprüngen und Grenzen gewachsen. Nach den vom Chicago Board of Options Exchange erstellten Daten belief sich das Gesamtvolumen der an US-Börsen im Jahr 1999 gehandelten Optionskontrakte auf rund 507 Millionen. Bis 2006 war diese Zahl auf über 2 Milliarden gestiegen. Mehr von Investopedia: Warum der Anstieg in der Popularität Obwohl sie einen guten Ruf für riskante Investitionen haben, die nur Fachhändler verstehen können, können Optionen für den einzelnen Investor nützlich sein. Schauen Sie sich hier die Vorteile von Optionen und den Wert an, den sie Ihrem Portfolio hinzufügen können. Die Vorteile der Optionen Sie haben schon seit mehr als 30 Jahren, aber die Optionen sind gerade jetzt beginnen, um die Aufmerksamkeit, die sie verdienen. Viele Investoren haben Optionen vermieden, weil sie anspruchsvoll und deshalb zu schwer zu verstehen sind. Viele andere hatten schlechte erste Erfahrungen mit Optionen, weil weder sie noch ihre Makler waren richtig ausgebildet, wie sie zu benutzen. Die falsche Verwendung von Optionen, wie die eines mächtigen Werkzeugs, kann zu großen Problemen führen. Schließlich wurden Wörter wie riskant oder gefährlich falsch mit Optionen von den Finanzmedien und bestimmten populären Zahlen auf dem Markt verbunden. Es ist wichtig für den einzelnen Investor, beide Seiten der Geschichte zu erhalten, bevor sie eine Entscheidung über den Wert der Optionen treffen. Dies sind die Hauptvorteile (in keiner bestimmten Reihenfolge), die Optionen einem Investor geben können: Sie können eine höhere Kosteneffizienz bieten, die weniger riskant sein kann als Aktien, die das Potenzial haben, höhere Renditen zu erzielen, und bieten eine Reihe strategischer Alternativen. Mit Vorteilen wie diesen, können Sie sehen, wie diejenigen, die mit Optionen für eine Weile verwendet werden, wäre mit einem Verlust zu erklären, Optionen Mangel an Popularität in der Vergangenheit. Lets Blick in diese Vorteile eins nach dem anderen. 1. Kosteneffizienz-Optionen haben große Hebelkraft. Ein Anleger kann eine Optionsposition erwerben, die eine Bestandsaufnahme nahezu identisch nachahmt, aber zu sehr hohen Kosteneinsparungen. Zum Beispiel, um 200 Aktien von 80 Aktien zu erwerben, muss ein Investor 16.000 auszahlen. Wenn jedoch der Anleger zwei 20 Anrufe erwerben würde (wobei jeder Vertrag 100 Anteile repräsentiert), wäre der Gesamtaufwand nur 4.000 (2 Verträge X 100 Aktien / Vertrag X 20 Marktpreis). Der Investor würde dann weitere 12.000 nach eigenem Ermessen verwenden. Offensichtlich ist es nicht ganz so einfach. Der Investor muss das richtige Kaufgesuch auswählen (ein Thema für eine weitere Diskussion), um die Aktienposition richtig nachzuahmen. Allerdings ist diese Strategie, bekannt als Aktienersatz, nicht nur lebensfähig, sondern auch praktisch und kostengünstig. Beispiel Sie möchten Schlumberger (SLB) erwerben, weil Sie denken, dass es in den nächsten Monaten steigen wird. Sie wollen 200 Aktien zu kaufen, während SLB ist der Handel bei 131 würde dies kosten Sie insgesamt 26.200. Statt, dass viel Geld, könnten Sie in den Optionen-Markt gegangen, wählte die richtige Option, die den Bestand nachahmen und kaufte die August-Option mit einem Ausübungspreis von 100, für 34. Um eine Position gleichwertig zu erwerben In der Größe zu den 200 Aktien, die oben erwähnt wurden, müssten Sie zwei Verträge kaufen. Dies würde Ihre Gesamtinvestition auf 6.800 (2 Verträge X 100 Aktien / Vertrag X 34 Marktpreis), im Gegensatz zu 26.200 zu bringen. Der Unterschied könnte in Ihrem Konto belassen werden, um Interesse zu erlangen oder auf eine andere Gelegenheit anzuwenden, die unter anderem ein besseres Diversifizierungspotenzial bietet. 2. Weniger riskant - Je nachdem, wie Sie sie verwenden Es gibt Situationen, in denen Kaufoptionen ist riskanter als Aktien besitzen, aber es gibt auch Zeiten, wenn Optionen verwendet werden können, um das Risiko zu reduzieren. Es hängt wirklich davon ab, wie Sie sie verwenden. Optionen können für Investoren weniger riskant sein, weil sie weniger finanzielles Engagement benötigen als Aktien und sie können aufgrund ihrer relativen Undurchlässigkeit gegenüber potenziell katastrophalen Effekten von Lückenöffnungen auch weniger riskant sein. Optionen sind die zuverlässigste Form der Hecke, und das macht sie auch sicherer als Aktien. Wenn ein Investor Aktien kauft, wird häufig ein Stop-Loss-Auftrag platziert, um die Position zu schützen. Die Stop-Order ist so ausgelegt, dass Verluste unterhalb eines vom Anleger identifizierten Preispreises aufgegeben werden. Das Problem dieser Ordnungen liegt in der Natur der Ordnung selbst. Ein Stoppauftrag wird ausgeführt, wenn die Aktie bei oder unter dem Limit, wie in der Bestellung angegeben, gehandelt wird. Zum Beispiel können Sie sagen, Sie kaufen eine Aktie bei 50. Sie wollen nicht mehr als 10 Ihrer Investition zu verlieren, so legen Sie eine 45-Stopp-Reihenfolge. Dieser Auftrag wird zu einem Markt zu verkaufen, sobald die Aktien handeln bei oder unter 45. Dieser Auftrag funktioniert tagsüber, aber es kann zu Problemen in der Nacht führen. Sagen Sie, Sie gehen zu Bett mit dem Vorrat, der bei 51 geschlossen hat. Am nächsten Morgen, wenn Sie aufwachen und CNBC einschalten, hören Sie, dass es brechende Nachrichten auf Ihrem Vorrat gibt. Es scheint, dass das Unternehmen CEO hat über die Ertragsberichte für eine ganze Weile jetzt liegen, und es gibt auch Gerüchte über Unterschlagung. Die Aktie wird angezeigt, um um 20 zu öffnen. Wenn das geschieht, werden 20 der erste Handel unter Ihrem Stop-Orders 45 Limit Preis sein. Also, wenn die Aktie öffnet, verkaufen Sie bei 20, Sperren in einem erheblichen Verlust. Die Stop-Loss-Bestellung war nicht für Sie da, wenn Sie es am meisten benötigt. Hätten Sie eine Put-Option zum Schutz gekauft, hätten Sie nicht den katastrophalen Verlust erleiden müssen. Anders als Stop-Loss-Aufträge, Optionen nicht heruntergefahren, wenn der Markt schließt. Sie geben Ihnen Versicherung 24 Stunden am Tag, sieben Tage die Woche. Dies ist etwas, das Aufträge stoppen kann nicht tun. Deshalb sind Optionen als eine zuverlässige Form der Absicherung. Darüber hinaus könnten Sie als Alternative zum Aktienkauf die oben genannte Strategie (Aktienersatz) eingesetzt haben, bei der Sie statt des Aktienkaufs einen In-the-Money-Kauf erwerben. Es gibt Optionen, die bis zu 85 einer Aktie Performance imitieren, aber kosten ein Viertel des Kurses der Aktie. Wenn Sie die 45 Streik Aufruf anstelle der Aktie gekauft hatte, wäre Ihr Verlust auf das, was Sie für die Option verbracht werden begrenzt. Wenn Sie 6 für die Option bezahlt haben, hätten Sie nur die 6 verloren, nicht die 31, die Sie verloren haben, wenn Sie den Bestand besaßen. Die Wirksamkeit der Stop-Aufträge verblasst im Vergleich zu den natürlichen, Vollzeit-Stop angeboten von Optionen. 3. Höhere Potenzial Returns Sie brauchen nicht einen Taschenrechner, um herauszufinden, dass, wenn Sie viel weniger Geld ausgeben und machen fast den gleichen Gewinn, dann haben Sie einen höheren Prozentsatz zurück. Wenn sie sich auszahlen, das ist, was Optionen bieten in der Regel für Investoren. Wenn Sie beispielsweise das Szenario von oben verwenden, können Sie die prozentualen Renditen der Aktie (gekauft für 50) und die Option (erworben bei 6) vergleichen. Lassen Sie uns auch sagen, dass die Option ein Delta von 80 hat, was bedeutet, dass der Optionspreis 80 der Aktienpreisänderung ändert. Wenn der Vorrat 5 steigen sollte, würde Ihre Lagerposition eine Rückkehr 10 zur Verfügung stellen. Ihre Optionsposition würde 80 der Aktienbewegung (aufgrund ihrer 80 Delta) zu gewinnen, oder 4. Ein 4 Gewinn auf einer 6 Investition beträgt 67 Rückkehr - viel besser als die 10 Rückkehr auf den Bestand. Natürlich müssen wir darauf hinweisen, dass, wenn der Handel nicht Ihren Weg gehen, Optionen können eine schwere Maut - es gibt die Möglichkeit, dass Sie verlieren 100 Ihrer Investition. 4. Mehr strategische Alternativen Der letzte große Vorteil der Optionen ist, dass sie mehr Investitionsalternativen bieten. Optionen sind ein sehr flexibles Werkzeug. Es gibt viele Möglichkeiten, um Optionen zu verwenden, um andere Positionen neu zu erstellen. Wir nennen diese Positionen Kunststoffe. Synthetische Positionen stellen Investoren mit mehreren Möglichkeiten, die gleichen Investitionen Ziele zu erreichen, und dies kann sehr, sehr nützlich sein. Während synthetische Positionen als ein fortgeschrittenes Optionsthema betrachtet werden, gibt es viele andere Beispiele, wie Optionen strategische Alternativen bieten. Zum Beispiel verwenden viele Investoren Broker, die eine Marge verlangen, wenn ein Investor eine Aktie kürzen möchte. Die Kosten dieser Margin-Anforderung können ziemlich untragbar sein. Andere Investoren verwenden Makler, die einfach nicht zulassen, dass die Kürzung der Bestände, Zeitraum. Die Unfähigkeit, den Nachteil zu spielen, wenn nötig praktisch Handschellen Investoren und zwingt sie in eine Schwarz-Weiß-Welt, während der Markt handelt in Farbe. Aber kein Vermittler hat jede Regel gegen Investoren, die Putts kaufen, um die Kehrseite zu spielen, und dieses ist ein definitiver Nutzen des Optionshandels. Die Verwendung von Optionen ermöglicht es dem Anleger, die Märkte dritten Dimension Handel, wenn Sie: keine Richtung. Optionen ermöglichen dem Investor, nicht nur Lagerbewegungen, sondern auch den Ablauf von Zeit und Bewegungen der Volatilität zu handeln. Die meisten Aktien haben keine großen Bewegungen die meiste Zeit. Nur wenige Bestände bewegen sich erheblich, und dann tun sie es selten. Ihre Fähigkeit, Stagnation nutzen könnte sich als der Faktor, der entscheidet, ob Ihre finanziellen Ziele erreicht werden, oder ob sie einfach nur ein Rohrtraum. Nur Optionen bieten die strategischen Alternativen notwendig, um in jedem Markt zu profitieren. Schlussfolgerung Nach der Überprüfung der primären Vorteile der Optionen, ist es offensichtlich, warum sie zu sein scheinen der Mittelpunkt der Aufmerksamkeit in Finanzkreisen heute. Mit Online-Broker, die direkten Zugriff auf die Optionsmärkte über das Internet und wahnsinnig niedrige Provisionskosten bieten, hat der durchschnittliche Retail-Investor nun die Möglichkeit, das mächtigste Instrument in der Investmentbranche ebenso wie die Profis zu nutzen. Also, nehmen Sie die Initiative und widmen einige Zeit zu lernen, wie man die richtigen Optionen zu verwenden. Denken Sie daran, Optionen können diese Vorteile für Ihr Portfolio: 149 Größere Kosteneffizienz 149 Weniger Risiko 149 Höhere Potenziale 149 Mehr strategische Alternativen Es ist der Beginn einer neuen Ära für einzelne Investoren. Lassen Sie sich nicht hinter sich lassen Ron Ianieri ist Mitbegründer und geschäftsführender Partner von OptionsUniversity. Ron spielte eine wichtige Rolle bei der Entwicklung von proprietären Handels - und strategischen Risikomanagement-Programmen für große, schnell wachsende Spezialeinheiten. Er war ein ehemaliger professioneller Optionshändler, Marktmacher und zehnjähriger Floor-Trader auf der Philadelphia Options Exchange. Er war der Spezialist für Dell Computer-Optionen in den frühen 90er Jahren, als es als eines der geschäftigsten Bücher in der Geschichte aufgenommen wurde. Ron ist der aktive Chief Options Stratege für die Options University, wo er weiterhin Auszeichnungen für seine bahnbrechenden pädagogischen Entwicklungen wie The Options 101 Home Study Course und Options Mastery Series CD Library erhält. Ron ist auch Co-Entwickler der Durchbruch-Optionen Volatilität-Software Volcone Analyzer Pro, die Ihnen sagt, ob eine Option billig oder teuer ist. Todays Abrechnungspreis auf einem Chicago Mercantile Exchange (CME) Yen Futures-Kontrakt ist 0,8011 / 100. Ihr Margin-Konto derzeit Hat ein Gleichgewicht von 2.000. Die nächsten drei Tage Abrechnungspreise sind 0.8057 / 100, 0.7996 / 100 und 0.7985 / 100. (Die vertragliche Größe eines CME Yen-Vertrages beträgt 12.500.000). Wenn Sie eine Short-Position in einem Futures-Kontrakt haben, führt die Änderung des Margin-Kontos von der täglichen Marking-to-Market zu einem Restbetrag des Margin-Kontos nach dem dritten Tag. B. 2000. C. 2,325. D. 3,425. Angenommen, der Futures-Preis liegt unter dem von IRP prognostizierten Kurs. Welche Schritte würden eine Arbitrage Profit versichern. Gehen Sie kurz auf dem Spotmarkt, gehen Sie lange in den Futures-Vertrag. B. Gehen Sie lange im Spotmarkt, gehen Sie kurz in den Futures-Vertrag. C. Gehen Sie kurz auf dem Spotmarkt, gehen Sie kurz in den Futures-Vertrag. D. Gehen Sie lange auf dem Spotmarkt, gehen Sie lange in den Futures-Vertrag. Offenes Interesse an Devisenterminkontrakten A. tendenziell am stärksten für die kurzfristigen Verträge. B. tendenziell am stärksten für die längerfristigen Verträge. C. in der Regel mit der Laufzeit der meisten Futures-Kontrakte abnimmt. D. sowohl a) als auch c) Die in den Währungstermingeschäften dargestellten quotistischen Zinssätze sind A. die Gesamtzahl der Personen, die das Interesse am Kauf der Verträge in naher Zukunft anzeigen. B. die Gesamtzahl der Personen, die das Interesse am Verkauf der Verträge in der nahen Zukunft anzeigen. C. die Gesamtzahl der Personen, die das Interesse am Kauf oder Verkauf der Verträge in naher Zukunft anzeigen. D. die Gesamtzahl der für den jeweiligen Liefermonat ausstehenden langen oder kurzen Verträge. Eine europäische Option unterscheidet sich von einer amerikanischen Option darin, dass A. eine in Europa gehandelt wird und eine in den USA gehandelt wird. B. Europäische Optionen können nur bei Fälligkeit ausgeübt werden. Amerikanische Optionen können vor Fälligkeit ausgeübt werden. C. Europäische Optionen sind in der Regel mehr wert als amerikanische Optionen, ceteris paribus. D. Amerikanische Optionen haben einen festen Ausübungspreis European Options Ausübungspreis ist auf den durchschnittlichen Kurs des Basiswertes während der Laufzeit der Option festgelegt. Ein Investor glaubt, dass der Kurs einer Aktie, sagen IBMs Aktien, in den nächsten 60 Tagen zunehmen wird. Wenn der Anleger stimmt, welche Kombination der folgenden Anlagestrategien bei allen Entscheidungen einen Gewinn zeigt (i) - die Aktie kaufen und 60 Tage halten (ii) - eine Put-Option kaufen (iii) Eine Kaufoption (iv) - eine Kaufoption kaufen (v) - eine Verkaufsoption A. (i), (ii) und (iii) B. (i), (ii) und (iv) C. (i), (iv) und (v) D. (ii) und (iii) Das Volumen des OTC-Devisenoptionshandels ist A. viel kleiner als das des organisierten Devisenoptionshandels. B. viel größer als die des organisierten Devisenoptionshandels. C. größer, weil die Börsen nur OTC-Optionen für ihre Kunden neu verpacken. D. keine der oben genannten Währung Futures Option ist ein Derivat auf einem Derivat. Warum sollte so etwas existieren A. Für einige Vermögenswerte kann der Futures-Kontrakt niedrigere Transaktionskosten und eine höhere Liquidität haben als der zugrunde liegende Vermögenswert. B. Steuerliche Konsequenzen auch, und für einige Benutzer ein Optionskontrakt auf eine Zukunft ist mehr Steuer effizient. C. Transaktionskosten und Liquidität. D. Alle oben erwähnten europäischen Währungsoptionen, die auf Euro mit einem Ausübungspreis in Dollar geschrieben sind, was ist der Effekt einer Erhöhung von r im Verhältnis zu r A. Senken Sie den Wert von Anrufen und legt ceteris paribus B an. Erhöhen Sie den Wert der Anrufe Und legt ceteris paribus C. Senken Sie den Wert der Anrufe, erhöhen Sie den Wert von puts ceteris paribus D. Erhöhen Sie den Wert der Anrufe, verringern Sie den Wert von puts ceteris paribus Für europäische Währungsoptionen auf Euro mit einem Ausübungspreis in Dollar geschrieben, was von Die Wirkung einer Erhöhung der Wechselkurs S (/) A. Senken Sie den Wert der Anrufe und legt ceteris paribus B. Erhöhen Sie den Wert der Anrufe und legt ceteris paribus C. Verringern Sie den Wert der Anrufe, erhöhen Sie den Wert der puts ceteris paribus D. Erhöhen Sie den Wert der Anrufe, verringern Sie den Wert von puts ceteris paribus Für europäische Währungsoptionen auf Euro mit einem Ausübungspreis in Dollar geschrieben, was ist der Effekt einer Erhöhung des Wechselkurses S (/) A. Verringern Sie den Wert von Anrufe und stellt ceteris paribus B. Erhöhen Sie den Wert der Anrufe und legt ceteris paribus C. Verringern Sie den Wert von Anrufen, erhöhen Sie den Wert von puts ceteris paribus D. Erhöhen Sie den Wert von Anrufen, verringern Sie den Wert von puts ceteris paribus Für europäische Währungsoptionen Geschrieben auf Euro mit einem Ausübungspreis in Dollar, was von der Wirkung einer Erhöhung r A. Reduzieren Sie den Wert der Anrufe und legt ceteris paribus B. Erhöhen Sie den Wert der Anrufe und legt ceteris paribus C. Reduzieren Sie den Wert der Anrufe, erhöhen Sie die Wert von puts ceteris paribus D. Steigern Sie den Wert von Anrufen, verringern Sie den Wert von puts ceteris paribus Für europäische Währungsoptionen auf Euro mit einem Ausübungspreis in Dollar geschrieben, was der Effekt einer Erhöhung von r A. Reduzieren Sie den Wert der Anrufe Und stellt ceteris paribus B. Erhöhen Sie den Wert von Anrufen und legt ceteris paribus C. Verringern Sie den Wert von Anrufen, erhöhen Sie den Wert von puts ceteris paribus D. Erhöhen Sie den Wert von Anrufen, verringern Sie den Wert von puts ceteris paribus Finden Sie den Wert von a Ein Jahr Put-Option auf 15.000 mit einem Ausübungspreis von 10.000. In einem Jahr kann der Wechselkurs (derzeit S0 (/) 1,50 /) um 60 erhöhen oder um 37,5 abnehmen (d. h. u 1,6 und d 0,625). Der aktuelle einjährige Zinssatz in den USA ist i 4 und der aktuelle einjährige Zinssatz in der Eurozone ist i 4. A. 1.525,52 B. 3,328,40 C. 4 992.60 D. 2.218,94 E. Keine der obigen Werte finden Eines einjährigen Call-Option auf 10.000 mit einem Ausübungspreis von 15.000. In einem Jahr kann der Wechselkurs (derzeit S0 (/) 1,50 /) um 60 erhöhen oder um 37,5 (d. h. u 1,6 und d 0,625) sinken. Der aktuelle einjährige Zinssatz in den USA ist i 4 und der aktuelle einjährige Zinssatz in der Eurozone ist i 4. A. 1,525,52 B. 3,328,40 C. 4 992,60 D. 2 218,94 E. Keine der obigen Überlegungen 1 - Jährliche Call-Option auf 10.000 mit einem Ausübungspreis von 2.00 1,00 geschrieben. Der aktuelle Wechselkurs beträgt 2,00 1,00 Der US-risikofreie Zinssatz liegt bei 5 und der britische risikofreie Zinssatz liegt ebenfalls bei 5. Im nächsten Jahr wird das Pfund entweder doppelt so hoch sein wie der Dollar (dh u 2 Und d). Wenn Sie 1 Call-Option schreiben, was ist der Wert heute (in Dollar) des Hedge-Portfolios A. 6,666,67 B. 6,349.21 C. 12,698.41 D. 20,000 E. Keine der obigen Finden Sie die Eingabe d1 des Black-Scholes-Preises von a Sechs-Monats-Call-Option auf 100.000 mit einem Ausübungspreis von 1,00 1,00 geschrieben. Der aktuelle Wechselkurs liegt bei 1,25 1,00 Der risikofreie Zinssatz für die USA beträgt 5, während der risikofreie Zins der Eurozone 4 beträgt. Die Volatilität des Basiswertes beträgt 10,7 Prozent. A. d1 0.103915 B. d1 2.9871 C. d1 -0.0283 D. keine der oben genannten Black-Scholes-Optionspreisformeln A. werden in der Praxis breit angewendet, insbesondere bei internationalen Banken im Handel mit OTC-Optionen. B. sind außerhalb der akademischen Welt nicht weit verbreitet. C. Arbeiten gut genug, aber sind nicht in der realen Welt verwendet, weil niemand die Zeit hat, um ihre Taschenrechner für fünf Minuten auf dem Trading Floor flog. D. keines der obigen Finden Sie den Black-Scholes-Preis eines sechsmonatigen Call-Option auf 100.000 mit einem Ausübungspreis von 1,00 1,00 geschrieben. Der aktuelle Wechselkurs liegt bei 1,25 1,00 Der risikofreie Zinssatz für die USA beträgt 5, während der risikofreie Zins der Eurozone 4 beträgt. Die Volatilität des Basiswertes beträgt 10,7 Prozent. A. Ce 0.63577 B. Ce 0.0998 C. Ce 1.6331 D. keine der obigen empirischen Tests der Black-Scholes-Optionspreisformel A. zeigt, dass die Binomialoptionspreise in der Praxis weit verbreitet sind, insbesondere bei internationalen Banken im Handel mit OTC-Optionen. B. funktioniert gut für die Preisgestaltung amerikanischen Devisenoptionen, die at-the-money oder out-of-the-money sind. C. nicht gut in der Preisgestaltung in-the-money Anrufe und puts. D. beide b) und c) SMB Optionen Training FREIES TRAINING FÜR SMARTER OPTIONEN TRADING Heres Was ist mit Ihren kostenlosen Optionen Tribe Basic Mitgliedschaft enthalten: 5 High Impact-Optionen Trading-Videos Lehre, wie man Optionen breitet sich für Einkommen. Die 10-teiligen Optionen Handel E-Mail-Kurs, der die Muss-Optionen-Fragen beantwortet Fragen. Eintritt in die live, interaktive Optionen Tribe Treffen am ersten Dienstag im Monat um 17 Uhr EST. Organisierte Links und Glossar unserer besten Artikel und wichtige Optionen Handelsbedingungen. 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